Recession Fears Surge as U.S. Economic Data Crumbles: Bitcoin’s Unstoppable Bright Spot

Many speculating on Friday’s dismal economic performance believe the United States economy might be approaching a recession. Although the initial news resulted in a decline in crypto asset values, experts believe that a declining U.S. dollar would eventually help Bitcoin over time.

Stock Market and Crypto Prices Fall

Following the underwhelming results, the stock market saw notable declines; Bitcoin and other big cryptocurrencies followed suit. Bitcoin surged momentarily to $65,400 then fell to about $62,350. With exception from stablecoins, most of the top 100 cryptocurrencies suffered losses.

Economic Data Signals Trouble

Rising from 4.1% in June, the Bureau of Labor Statistics noted in July an increase in the unemployment rate to 4.3%. Only 114,000 jobs were added to non-farm payroll employment, less than the 175,000 new jobs analysts projected. Some analysts have concluded from these disappointing numbers that a recession is starting to grip the United States.

Market Reactions and Predictions

Financial commentator and Bitcoin critic Peter Schiff tweeted that the recession has arrived and that inflation will soon spike. The S&P 500 and Dow both fell almost 2%; the tech-heavy Nasdaq dropped almost 2.5%. Generally speaking, recessionary times are bad for stocks; but, under these circumstances, Bitcoin might separate from the stock market.

Since Bitcoin’s price is linked to liquidity rather than earnings, co-founder of Reflexivity Research Will Clemente proposed that the current environment could let it break away from changes in equity markets.

Potential for Bitcoin Divergence

Head of Research at CoinShares James Butterfill agreed that over long term Bitcoin might differ from equities. Though initially priced differently, he thinks Bitcoin will gain from a devaluation of the US dollar and a favorable environment for fixed-supply assets like gold.

Federal Reserve’s Role

To boost the economy, the market anticipates the Federal Reserve to lower its policy interest rate in September by 0.5%. Friday’s 1.11% drop in the U.S. Dollar Index (DXY) suggests declining USD demand in relation to other currencies.

Butterfill pointed out that before the Fed pledges an aggressive rate cut, more weak economic data could be required. But once the Fed starts to change monetary policy, it might greatly help the price of Bitcoin.

Historical Context

Bitcoin’s price shot from $8,000 to $64,000 over the next year when the Fed last lowered interest rates in April 2020. Other central banks, including the Bank of England and the Bank of Canada, have started lowering interest rates, so affecting the state of world economy.

Calls for Rate Cuts

Former Fed officials have urged quick rate cuts. To handle the present economic problems, Bill Dudley and Alan Blinder both released opinion pieces supporting rate cuts. For their September meeting, the Federal Open Market Committee (FOMC) has indicated that a rate reduction could be on agenda.

Economic Indicators and Labor Market

With the employment-cost index rising just 0.9% in the second quarter—the lowest increase since 2021—the labor market still shows indicators of weakness. Rising to 249,000, initially jobless claims are the highest since August 2023. Rising steadily, the unemployment rate in July came out to be 4.3%.

Conclusion: Time for Action

Federal Reserve pressure to lower interest rates is increasing. Many feel the Fed should act given declining inflation, growing unemployment, and falling Treasury yields. A major rate reduction could offer the required support to help the economy recover and maybe increase the price of Bitcoin over long run.

Disclaimer

This is just meant to be information; it is not financial or investment advise. Unexpected changes in market conditions mean that before making any financial decisions, one must carefully study and consult a professional.

For Korean Investors

지난 금요일에 발표된 미국 비농업 고용지표가 저조한 숫자를 보여주면서, 미국 경제가 경기 침체에 들어설 가능성이 있다고 많은 사람들이 추측하고 있습니다. 경기 침체 우려 소식이 전해졌을 때는, 암호화폐 자산 가치가 하락했지만, 시간이 지나면 미국 달러의 가치 하락이 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 전문가들의 의견도 있습니다.

노동 시장 지표가 좋지 않게 나오면서 주식 시장은 큰 폭으로 하락했고, 비트코인과 다른 주요 암호화폐들도 동반 하락했습니다. 비트코인은 잠시 65,400달러까지 상승했지만, 이후 약 62,350달러로 하락했습니다. 대부분의 상위 100개 암호화폐가 손실을 보였습니다.

미국 정부는 7월 실업률이 4.3%로, 지난 6월의 4.1%보다 증가했다고 밝혔습니다. 또 비농업 부문에서 예상보다 훨씬 적은 114,000개의 일자리가 추가됐습니다. 일부 분석가들은 이런 실망스러운 숫자들이 미국에 경기 침체가 시작되고 있다는 것을 보여준다고 분석하고 있습니다

대표적인 금 옹호론자인 피터 쉬프는 경기 침체가 이미 도래했고 인플레이션이 곧 급등할 것이라고 예측했습니다. 노동 시장 상황이 발표된 직후 S&P 500과 다우 지수는 거의 2% 하락했고, 기술주 중심의 나스닥은 거의 2.5% 하락했습니다. 일반적으로 경기 침체 시기에 주식은 나쁜 성과를 보이지만, 비트코인은 주식 시장과 분리될 가능성도 있습니다. 이는 비트코인이 디지털 금으로 인식되면서 안전자산으로 주목받을 수도 있기 때문입니다.

경제를 활성화하기 위해 시장은 연준이 9월에 정책 금리를 많게는 0.5%p 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 연준의 금리 인하가 비트코인 가격에 큰 도움이 될 수 있다는 의견도 나오고 있습니다. 금리 인하는 달러 약세를 초래할 수 있고, 이는 비트코인과 같은 디지털 자산에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다.

지금 경제 상황이 매우 불확실한 만큼, 주식 시장과 암호화폐 시장 모두 주의 깊게 지켜봐야 할 때입니다. 경제 데이터와 연준의 정책 변화에 따라 시장이 어떻게 반응할지 예측하기 어렵지만, 비트코인이 디지털 금으로서의 역할을 강화하며 새로운 기회를 창출할 가능성도 염두에 두어야 합니다. 투자자들은 다양한 정보를 바탕으로 신중한 결정을 내려야 할 것입니다.

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